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投资心经

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因为投资是一个确定性混沌系统,一如大河中的波浪,确定的95%时间在河岸内流动,所以,在水到了河岸线+一定幅度时,我下注水回到河中,就是经常 盈利的。唯一的防火墙,在超过正常幅度三倍时,知道是洪水来临,是灭顶之灾,止损离场,不赌洪水继续泛滥,也不赌洪水马上回到河中。在洪水过后,俺再度入场……至于河中的波浪,身在浪中谁能预测下一浪的方向????所以,交易的精度是有界限的,尺度越小越进入混沌不可测的子系统,不可能得到正期望的。所以,俺只模糊边界交易,在大数定理上得到正期望值。

一.毕竟空 了不可得

1、存在的实相是能量,能量无形无相,本无生灭,非因非果又互为因果,能量是绝对运动变化的,它创造时空和事物,能量是一切之核。此为佛法大意:时空事物其本质是毕竟空相的能量,了不可得,运动速度之快到达了湛寂不动的程度,以光速之快甚至不能追上它的任何一点距离,以光速追赶都看不到它变化的迹象,反而犹如虚空,变化乃一切之心,心动即是心死,是心的暂时的嘎噔一静,掐死一个新生另一个,相对的静止产生了偶合的假相,使事物得以出现并体现一定的性质,一条死路走下去就是柳暗花明的无中生有,静止产生相对、名相、妄念)
2、分析预测和操作,是我们和市场的相对静止的某个观察点和切入点,离开了主观分析预测,我们就无从观察和下手。(出圣下凡入红尘)
3、在市场面前,一切的分析预测,包括你的、我的、很牛逼的大师或机构的预测分析,都只是个屁;世上也没有仙丹妙药圣杯魔法,一切的技术和技巧都是暂时或局部有效。(执著妄念即是迷人凡夫 有法即非佛法)
4、既要分析预测,也要抛弃分析预测,既要依赖些技术技能也不能迷信,才能用空灵无住之心性去直面市场本身。(无我、无法、无执、无住、无染才是真正的觉悟和智慧,万法归心即是直面市场能量变化本身)
5、赚钱的条件很简单:在不断的交易轮回中保持买价低于卖价或卖价高于买价(看破投机的红尘迷雾)
6、赚钱的手段很简单:买涨卖跌,只有这样才更容易满足赚钱的条件,短线中线长线皆是此理,大多会赢,只输拐点,总账会持续盈利(红尘逐浪之心法必须顺应能量变化之法)
7、在博弈中胜出的模式:跳出大众的中观规模和人生轮回,以宏观中长线或微观超短线取胜。
能量的中观变化就是大众之心,也就是常说的人性,大体呈现布朗运动,是天使和魔鬼的结合,很难把握,适合随机理论。规模越大越容易得到相对稳定静止的理性观察和理性跟随,规模越小越容易被情绪感知和情绪化跟随,规模大小跟每个人的心有关,甚至同一个人也会时而觉得逝者如斯白驹过隙,时而觉得度日如年。
8、无为无不为:
1)有所为有所不为,模式一讲求定力,在自己设定的规模限度内,以不变应对市场的瞬息万变,其实是坚持市场万变下不变的真如趋势;(如来禅)
2)无为而为,模式二讲求慧力,开盘前要大脑一片空白,而一看到市场本身就膝跳应急出本能的交易行为,随波逐流。(祖师禅)
9、相对的一切缘起(分析及其行为)、名相(行情)、妄念(预测)就是红尘,不可执著,若有我执、法执皆是迷人,投机是入世应缘,赚钱是真空生妙有,盈利是变化中的有利价差。于无所住而生其心是赚钱心法。

二、真如实相

1、既然一切唯心(能量核)所造,则万法当唯心(能量核之变化)马首是瞻。(佛法包含投机心法)
2、直面市场、感受市场、于无所住而生其心,以市场之心为己心,心心相印,按内心的直觉和本能去交易。(明心见性)
3、离四言绝百非,世上本无相对、是非、善恶、美丑、对错(无我、无法、无执)
一切分析预测操作皆是缘起性空,始终是靠不住的,一切行情定有成住坏空(无住、无染)
4、存在是合理的缘起,是阿赖耶识种子的发芽生长,是市场之心的缘起外化,是各种因果的报应合力
往往:一个正确(错误)的操作是一开始就正确(错误)的!一个能赚钱(赔钱)的交易总是很快就处于了赚钱(赔钱)的状态。(因果报应 六道轮回)
5、一个完整的交易不管其是中长线还是超短线,都是市场之心的一个成住坏空的过程,心生攀援就是交易的开始,心生舍念之时即是去止盈止损结束一个交易的时刻(缘起缘灭)
6、红尘是道场,苦海即菩提。红尘中大些的名利、地位、金钱、美女或大些的天灾、人祸,总之大得大失间最见人性。大得大失可使人迷上加迷错上加错,也可使人心死顿悟。得者盈利,失者亏损,得失祸福本来相依,亏损的次数和概率越小,赚钱的概率和次数越大。得者贪也,失者惧也,得失皆是缘,不可强求,得则少动宜静,失则当舍则舍,无舍者无法得。自我正如杯中满水,不能于得失间虚心以待,就无法直面市场,直面得失盈亏就是直面自我,我等凡夫,少能顿悟立超,损之又损,斯为道也。
7、存在即是缺憾。有了贪嗔痴,人生是苦海 投机是苦海。宇宙和世界都是虚幻的暂时偶合,凡是物质存在的就没有完美的,完美的只存在于意识、思想、精神之中。宇宙大爆炸之初,要么不可能诞生同样数量质量能量的正反粒子,要么正反粒子不对称,只有这样,正反粒子湮灭后才诞生了这个宇宙。宇宙本来就是缺憾的产物,是个太极阴阳的私生子。在投机中,总是难免该大赚的小赚了、该赚的赔了、该小赔的大亏了,要是你还总是耿耿于怀于这些必然的缺憾,那你就不能得到解脱,投机对你来说就是苦海。等有一天你麻木了,你就快要升华了。知道缺憾的必然性,有一个好处,就是不会把自己当作神人,永远留了后手和退路,倒下并不可怕,重要的是能东山再起!
8、心如虚空,面对得失要拿得起放得下,举重若轻。成功失败其实早已领先于事实发生在你的内心,当你的内心已看到了盈利的时候,交易操作就象去银行取回自己的本息,心有多大舞台才有多大,当你的心不能容下某个数额的时候,你的帐户就会踯躅不前。人大多是攥手而生,撒手西去的,对于人是拿容易些的,虽然不一定拿得住拿的好。红尘博弈貌似是拿,是大大的拿,但其实首在放下,与世无争而人莫能与之争,与世无争难在与己无争,放过自己然后放下自己并不容易,而连自己都不放过放下的人,怎能与世无争,有争必败。无为而为,无求而得,大死大生,涅槃处,常见我、乐、寂、净。

1、长期来讲,期货是虚拟经济,是对实体经济的预期,仅此而已,所以实体经济中确定性最高的经济周期可以用来作为期货价值投资的基石,舍此之外,别无他物,比如2008上半年在实体经济最高峰时还在做多的大资金们都是SB,在2009年经济周期见底后还在做空的大资金也是超级大SB,价值投资是大机构的专利,因为对手盘难找,只能用大的经济周期来做,适合规模大的资金,稳定,但没有暴利,暴利是小资金的专利,所以长期做价值投资,用月线周线操作,关键是资金管理分布建仓的区间要有安全边际,如巴老;经济周期是最明显的均值回归策略,树长不到天上去,从来不会有永远不会有连续几十年的经济繁荣周期,4.5年库存周期,9年投资周期,18年房产周期,背后是实体经济人的群体人性周期,是确定性规律,是有效市场理论决定的,期货必须反映实体经济,这就是长期内必然是有效市场
2、中期来讲,在经济周期的峰谷确定后,群体预期基本一致,这时是中期趋势惯性连续,看周线日线,如09年的期货就是一个大的通道式上涨,在经济周期未变的前提下,通道不破一直持多就行了,这就是趋势策略,但在已经反映经济周期预期的基础上,现在只有通胀预期了,呵呵,如CF这波涨了这么多,趋势惯性已经到了极限,还在YY涨到10万的,就是脑袋有病了,无论伟哥吃多少,总有射精的时候。这就与上一层均值回归统一了。所以中期看行为金融,群体人性
3、短期来讲,更多的是随机波动,是无效市场,只有基于本能惯性的炒单策略能赚钱,这里有用的只有统计规律,成功率,风报比等,短期预测如放屁

确定性来源于三个方面
 1、长期确定性来源于经济周期决定的供求关系
 2、中期确定性来源于群体心理惯性的羊群效应
 3、短期确定性来源于随机波动系统的边界约束
A、长期确定性来源于经济周期决定的供求关系
 也就是价值决定价格,价格围绕价值波动(即均值回归),这个是不言自明的,争论这个的人可以退出期货了,巴老的成功证明一切。
 用一个比喻体系,一个封闭的河流,河水流向取决于河床变化(价值)、风力(群体心理惯性),就是河床的高低起伏决定水流的主要方向,风力的大小变化决定水流的次要方向。
如果你预测河床的变化(基本面价值)胜算很高,就可以用投资策略做期货,最重要的是仓位管理与区间分布开仓平仓,对应的首仓极轻,在安全区间内分布加仓,在不安全区间分布平仓(已经反映价值变化了),散户用投资策略是极其SB的,第一胜算不高,第二小资金极轻仓位盈利太少。
投资策略主要的错误是重仓,结果一个意外的中期或短期风向变化导致暴仓。张卫星的黄金暴仓就是如此,他后来还腆着脸说想再赌一次,纯粹就是超级SB。
市场长期有效整体有效,但中期短期局部可能无效,但凡预测对方向却暴仓的,都是没悟通这一点。投资策略开仓绝不可以重仓。
投资策略散户不能使用的另一个重要原因是不止损,在安全区间开仓,越与价值方向相反越加仓,但要控制即使出现极黑极黑的天鹅也不会暴仓。老巴曾经有一个股票在成本上还跌了80%。散户不能容忍这么大的幅度,不能用投资策略。

一般情况下,振荡积累能量消耗时间,而趋势拓展空间却释放能量
振荡表现在价格走势图上就是通常意义上的调整形态,这个最难把握,因为调整形态的模式是最多的,常见的有三角形,旗形,矩形等等;趋势则是突破振荡之后的平滑的下跌或上涨;
振荡是为了趋势做准备,但由于振荡行情消耗了大量的时间,而这个时间极限一般超出了一般人的忍受能力,从而使得投资者提前下单,结果在振荡市中来回止损,而真正到了突破的时候却又用振荡的思维来认为市场,套牢着深度被套,而盈利者却赚了小钱就出局,后面的巨大利润空间与他无缘。
市场积累趋势爆发的能量需要时间,而这就是需要振荡,或者说,主力资金吸收筹码需要时间也需要控制成本更需要对手盘的介入,这是主力资金只有在振荡市中才能完成的。
振荡突破后,市场是不给追涨杀跌的投资者多少入市机会的,同时也不会给趋势爆发前套牢的投资者以出局的机会,这就是主力做盘要达到的,因为主力资金出局有两种方式,要么把对手盘杀死,要么把仓位换手给新介入的资金。
只有认清楚市场是由趋势和振荡组成的之后,才能及时发现趋势和振荡的相互转化,以及更深层次的把握市场交易机会。

1%的风险好象不是最佳,我做了很久资金管理的那个游戏程序,2%确实是同时考虑截短亏损与让利润奔跑的最佳结合点。
砍掉亏损的头寸,这个原则必须在趋势与波动形成转换时才能砍,否则永远在波动中来回亏损,呵呵,很多人的趋势与波动没有唯一的量化定义,导致无法管理风险。
风报比与成功率在一定范围内成反比,1%的止损会导致止损过窄或仓位过轻(不能在仓位方面让利润奔跑)。过窄的止损一定会伤害到成功率,过宽的止损一定会伤害到风报比。
这个伤害,比如过窄的止损伤害了成功率,它是不能被由过窄的止损所提高的风报比补平的,从而一定会伤害总的收益率。

顺势,才能让利润奔跑。
逆波,才能截短亏损。
但千万不能在波动极其强劲,极有可能转化为趋势时去交易(靠预测来提高成功率),应该在波动动能衰竭,趋势未破坏时,顺势逆波去交易,这样即使波动转化为趋势,止损空间也极小,如果波动反转,趋势继续,你就盈利了。
太多新手,判断趋势后不管什么点位都下单,结果一个回调波动,进退两难,出局吧,回调后继续原有趋势,不出局吧,这一个反向波动演化为反向趋势,趋势反转时亏损已经非常大了。

第一种是决定性(或确定性)规律。

它预测的准确性几乎是100%,或者说在严格条件下就是如此。
可惜,期货市场是群体博弈的自适应自组织的确定性混沌系统,不可能有决定性规律,也就决定了你永远不可以满仓没有盈利就隔夜赌博,还不明白的SB们去学习下复杂系统理论与混沌理论,还有博弈论(博弈的系统不可能有确定性的东东)。
满仓隔夜没有盈利保护时只要有一次碰到混沌,你就GAME OVER了,最典型的超级大SB是一个美国的投机家,97年东南亚金融危机破产一次,后恢复元气又赚钱了,次贷危机再度破产。一个连续10年确定性赚钱的系统,碰到一个混沌,一个黑天鹅,就崩溃了。

第二种是统计性规律。
用它作预测是允许有误差的,10%以下,甚至更大的误差都是可容忍的。这就是置信区间,在可信区间内让利润奔跑,不在可信区间内就要截短亏损。
这是一个模糊边界的策略,我上面讲的河水洪水的例子最清楚了。统计规律要自己动手统计的,也就是历史测试,不知道你们测试了多少,你们的交易系统经历过严格的统计,这里最大误区是优化,条件严格后,市场不满足,你的统计规律有个屁用?
使用统计规律最重要的是仓位管理,因为事前不可能预测这次在可信区间内还是可信区间外,所以只能通过仓位管理来防止黑天鹅带来的亏损冲击,让资金曲线平滑。

第三种是模糊性规律。
它甚至可以容忍20-30%的误差,因为它是建立在“互克性原理”之上的,它认为:认识或算度越精确,意义就越模糊。这就是说复杂性越高,有意义的精确化能力便越低。 呵呵,趋势波段只在日线以上级别上交易,俺还没发现在日线以下层次有趋势惯性连续性的东东,因为博弈的不确定性。
波动在15分钟级别是有均值回归规律的,这是由于日内交易者的落袋为安的心理决定的,再小的周期,在1分钟级别上,有下单动量这个规律,就是突破时动能够强,会冲一下,这是在盘感层次上的炒单。
第四种是经验性规律。
它不属于科学的范畴,不具有普遍必然性,倒更容易带有个人色彩,它对误差容忍的范围更宽,出现40%以上的预测误差仍可以认为此规律有效,只要预测误差不高于50%就可以了。
如果预测误差高于50%就与赌博、掷骰子无异了,这是由概率论中的“大数定理”证明过的。 低于50%的胜算就需要超过1:1的风报比来补充得到正期望值。
就这一点,有些SB们还是过不了关,动辄以自己的经验预测后满仓赌博,对别人总用大数定理,对自己总用小数定理,以为自己是中彩票的那个幸运儿,真是可悲啊,就是来市场送钱的。
无论你的经验对提高成功率有多少,也要在大数定理的基础上交易,也就是品种组合分散风险,控制仓位防止黑天鹅。没有足够的样本,谈什么概率???

价格本质:
市场(场内与场外)所有参与者(投资者、投机者与交易者),经过估值博弈(基本分析)、供求博弈(资金分析)与心理博弈(技术分析)的过程,对价值形成的短期市场共识。
第一,定价过程是一种社会过程。价格是社会成员主观估价的结果,根据他们意志的转移而变化。奥地利保守派经济学家路德维希·冯麦斯这样描述:供给和需求是一连串现象间的惟一联系,它的一端在市场中可以清晰看见,另一端则深深植根于人类的头脑中。这种过程不是科学,也不是数学,更不是神秘主义或星象学。在个体的层次上,它是心理学的过程;在群体的层次上,它是社会学的过程。
第二,所有已知的价格都是历史事实。现行市场价格的概念纯属虚构。价格既非现行的,也不是市场的。已经发生的交易是历史的事实。它们只在个体之间发生。
第三,没有合理价值之类的东西。(评论:未从长期统计上分析)价值是“情人眼中的西施”。边际效用的规律告诉我们,商品的价值即使在特定个体的层面上也会有所变化,视乎这一个体已经拥有的该商品的数量。交易发生只是因为交易的双方对要交易商品的效用存在分歧看法。交易如果要做成,也必须每一方主观上都认为对自己有利。
第四,所有的价格相互独立。每一次估价都是独立的估价,它可以不做通知、毫无原因地发生变化。人们可能仅靠经验或理性来估测不确定的未来。必须承认,历史价格是人们经验的一部分,因此一定会在他考虑未来时占有一席之地。但是,决定现时估价的是对未来条件的预期,而不是历史价格。
第五,供给和需求曲线是虚构的描述,现实中永远也不会发生,只有特定的交易在发生。“在标准条件下,较高的价格会有较多的供给”是一个理性的推论。但是,从来都没有“标准条件”,非价格的决定因素从来都不相同。
第六,虽然价格最终依赖于商品对消费者的当前效用,但是在任意给定时刻,它反映着对未来效用的投机性评估。消费者决定价格,但是不仅仅是现时的消费决定价格,预期的消费同样决定着价格。
第七,作着预测的人们都是投机者。投机者充当着连接生产者和消费者之间的管道,承担着不受欢迎的产品风险,在消费者中间理性地调节供给,以达到效用的最大化。

有舍有得,玩得太狠终会被反噬,还是平和一点,这才符合易道。
学习—通过大量的逆向工程再统计分析。找出模式弱点狙击,模式死亡,然后产生新的模式,解构后找出弱点再狙击,如此循环进化
感悟–一是取巧与守拙,以及弄巧成拙。二是还是要有大的战略和视野,合理的布局更重要。最后就是坚持正道,注意修心。看对做错这种事—-时机和节奏,拟或守拙,投机最重要的是节奏,这个节奏一旦被打乱, 就把心态搞乱了
市场对信息反应有时很快,有时迟滞,特别是迟滞一定是大型反转的特征。

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