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超级交易员

投资技巧 缤纷贵金属 144浏览 0评论
《超级交易员》 内容简介
《超级交易员》中的投资大师撒普在本书中为读者提供了成功投资者的全方位指南。书中介绍的交易系统结合了投资心理和交易实务,其投资策略能使投资者在多头市场和空头市场中都能创造佳绩。
    本书可以指导您:*快速掌握交易心理 *学会制作交易计划*开发出符合你自己的交易系统 *利用资金管理策略达到盈利*通过监测减少犯错的几率。
五步通往稳定收益
    本书的目的是帮助投资者持续稳定地获得超出平均水平的收益。也就是说无论市场处于上升、下跌或盘整状态中,无论市场的变化是平稳还是震荡,让投资者都可以盈利。我已经设计了一个五步法来帮助交易员实现这一目标。阅读本书的读者很可能希望自己也能拥有那样的交易表现。本书的目标正是帮助你学习成功交易员所必须掌握的五个步骤。
    1.进行自我研究,不要让你的个人问题妨碍你的交易。这是必须要完成的第一步,否则,这些问题会干扰接下来的每个步骤。
    2.做一个工作文件形式的交易计划来指导你的交易。这个计划不是为了融资,而是为了更好地指导你的交易。实际上,这个交易计划有助于所有步骤的实施。它的内容包括对你将要交易的市场的宏观背景进行评估,这样你会更加清楚市场的影响因素,犯错的时候也会及时发现。在我的免费邮件新闻通讯《撒普观点》中,每个月的头条都会对该月市场的宏观背景进行评估。
    3.根据你对宏观背景的评估,制定出几个符合市场大背景的交易策略,并清楚每个策略在不同类型的市场上的表现。这一步的最终目标是制定出在尽可能多的市场条件中都能良好运作的策略。要知道,针对某个特定市场(包括震荡和盘整的市场)制定一个好的交易策略并不难。但是,很多人却把精力花在制定一个在所有市场状况下都能行之有效的策略上,这当然很难成功了。
    4.你要深入了解你的交易目标,并制定适当的资金管理策略来满足这个目标。只有不到10%的交易员和投资者明白资金管理在改善交易业绩中的重要地位,甚至更少人明白,只有通过资金管理,我们才能达到交易目标。那么,第四步就是为你的交易系统建立资金管理策略。
    5.持续地监控自己并不断减少犯错的次数。我把“错误”定义为不按自己制定的交易原则操作。因此,没有制定交易规则的人,他们的操作都是错误的。不过,如果你遵循了前四个步骤,你将明白这个道理:制定规则来指导交易,拒绝不按规则操作的错误做法。通过监控错误和持续的自我研究,你可以最大限度地减少错误带来的影响。这样做的人往往会取得持续的、高于平均水平的收益。
前言
    普通投资者的命运
    无数次,人们请我在投资方面给他们一些指点,但他们的恳求总是附带这样的条件:“我不想花太多时间或精力在这上面,我只是一个普通投资者。”你也有过同样的想法吗?我所认识的乔史密斯就是这样想的。
    2003年,乔史密斯退休。他工作很出色,即使退休后,每月收入也有6500美元(包括社保)。此外,他的养老积蓄也有62.3万美元。不过,他的房贷还有35万美元没还清。史密斯和他的妻子总是争论是否应该用现有的钱来还清贷款。房贷的月供是2000美元,如果他们一次性还清,就会在以后每个月有更多的闲钱,也不用担心什么风险。
    2000~2003年,网络股泡沫造成的股市崩盘使史密斯的养老积蓄缩水30%。不过从2003年起,股市又开始回升。史密斯认为“最坏的时候”已经过去,未来每年很可能获得10%左右的收益率,这就意味着每个月他的收入可以增加5000美元,除去房贷月供还绰绰有余。史密斯拥有土木工程方面的较高学位,对于投资,他认为自己也略知一二。他是个聪明的家伙,认为自己在投资领域的表现不逊于专业人士,甚至有可能超过平均水平,将自己账户的股票市值恢复到股市崩盘之前的100万美元。
    史密斯犯了一个很多人都很容易犯的错误:认为自己聪明到可以在投资方面超过市场专业人士,并在退休后获得超过10%的年收益率。他认为投资只不过就是选股,他自己可以做到。
    史密斯68岁。他在投资方面所受的全部教育包括读过三四本选股方面的书,再加一本别人写的关于沃伦巴菲特的书。他平时经常收看财经新闻,所以他坚信自己可以投资?大钱。此外,他还每天读几种财经报刊,保持信息灵通。
    有一段时间,史密斯运气不错。2003~2005年里,他通过投资一共赚了12万美元,他和妻子花掉了一半。到2008年年初,史密斯的账户里有68.3万美元。然而,史密斯没有预料到周期性熊市的再次到来。2008年9月30日,股市相比年初下跌了40%,史密斯的账户也缩水了29%——只剩下48.4万美元。如果现在一次性付清房贷,需要花掉他大部分资产。当政府的救市方案通过后,他眼看市场每日下跌100个点以上。随着账户余额逐步接近40万美元,史密斯越来越着急了。
    CNBC电视台的股评大师苏丝欧曼和吉姆克莱默当时宣称:股市已经超跌,建议投资者除非急用钱,否则不要卖出。而他们不知道,史密斯经过这么多年投资股票,个人账户已比2000年缩水了近60%!史密斯需要在2008年剩下的时间里赚70%才能恢复到年初的水平,并且努力达到每年10%的收益率。
    问题出在哪儿?史密斯用了8年时间接受高等教育才成为一个优秀的工程师,却把投资看做是任何人都可以掌握的知识。这好比让没有经过任何建筑培训的人去架一座桥。现实中你不可能那样,但在投资市场上很多人会那样做。在现实中,结果就是桥的坍塌,而在投资领域则意味着账户破产。
    在股票市场,究竟怎样才能做到成功投资呢?很可能我们正处在一个还将持续10年的长期熊市中。美国作为一个国家已经处于破产状态,可没有人意识到这一点,还在疯狂地消费。7000亿美元的救市计划其实只是杯水车薪。市场的情况可能变得更糟。当婴儿潮一代开始需要现金来养老时,股市的资金将大量净流出,那时的股市崩溃将不可想象。你们准备好了吗?
    试问自己以下问题:
    1.我是否把交易或投资看做一门生意?是否像创业一样做好了各种准备?
    2.我是否有自己的交易计划,并用来指导交易?
    3.我是否经常犯错(犯错是指不遵守自己制定的交易原则)?
    4.我是否使用规范化的方法来防止自己犯错?
    5.我是否拥有一个经过测试的交易系统?
    6.我是否清楚这个交易系统在各类市场的表现?
    7.我是否清楚目前所处的市场类型?我是否了解自己所期望的交易系统的收益率?
    8.如果看不清楚市场,我是否会离场?
    9.对于目前在市场上持有的所有头寸,我是否预先计划好了出场时机?
    10.我是否对所有交易拟定了具体的盈利目标?
    11.我是否运用资金管理算法来实现我的盈利目标?是否制定了具体的头寸比算式?
    12.我是否明白以上几点的重要性?
    13.我是否明白投资结果主要取决于自己的投资理念?
    14.我是否能够对自己的投资结?负责任?
    15.我是否努力让自己做到以上几点?
将符合你情况的题号画上圈,然后数一数。如果上述15个问题中,你画圈的数目少于10,那么你没有认真对待自己的投资交易,你的财务健康正在经受威胁。
    我来告诉你需要做的:不要接受“你只是一个普通投资者,对于市场你无能为力”的观点。投资结果是自己创造的,而目前糟糕的结果就在于你没有经过培训就开始了这个游戏。
    如果你是自己做交易,你需要遵从本书中的一些准则。如果你是委托专业人士为你交易,你是否意识到:即便在一个下跌的市场里,你仍然会有95%的头寸留在市场里,让那些专业人士赚取你资产价值的1~2个百分点,即便你在亏损,他们也能得到报酬。
    你目前在市场中持有的头寸状况如何?是否已经制定好了纾困方案?也就是说你是否清楚你能接受的风险(R)?抑或你的损失已经达到预想的3倍(3R)以上,开始麻木或者不愿看到自己的亏损数目,祈求市场止跌回升。你忽略了市场,是谁的错?
    当市场出现明显的下跌信号时,你要做的就是离场。2007年股市就已经出现见顶信号。图0-1是2003~2008年标准普尔500指数周线图,图中可以看出市场的趋势和拐点。图中用的10周和40周移动平均线与很多专业人士用的200日和50日移动平均线差不多。注意10周移动平均线在2007年年底下穿了40周移动平均线,这就是市场转向的明显信号。具体出现在2007年12月14日标准普尔500指数在1484点左右的时候。标准普尔500指数从高点有约60%的下跌,在2009年3月初见底于670点左右。
    此外,还有其他信号表明股市见顶。
    头肩顶的形态已经形成。不过,直到标准普尔500下跌到1400点的时候才比较明显。
    如果用长期趋势线(从2003年开始),你也可以在1400点左右离场。
    从2006年低点开始形成的更陡峭的趋势线,可以让你在1450点离场。
    笔者分析,美国股市正处于一个自2008年1月以来的长期熊市,而市场从2007年6月开始就结束了牛市,开始宽幅震荡。
    以上的证据足够了。如果利用这些信号提前计划好退出的时机,你就不会经历如此大的资产缩水。但你可能认为你只是一个普通投资者,因此不会花太多精力去研究?场,你只是自以为懂行。试想如果你要建造某个工程,而不花时间去学习,以为自己能行就动手,结果会怎样?
    投资市场有一句名言:追涨杀跌。不幸的是,很多人听取别人的意见而不用自己的眼睛去观察市场。2003年4月28日~2008年1月,我的市场分级模型没有一周认为市场进入熊市:要么看多要么震荡,而这段时期就适合于投资。我们可以从图0-1中观察到。
    2008年1月当熊市来临时,我们没有任何理由再投资基金或者股市。观察图0-1可以发现,这一段时间里大部分都是下跌,除非你希望赚取每次短暂的反弹。你必须认真观察图表。
    如果你的投资知识更丰富一些,你可以买进看涨的股票或卖空看跌的股票。图0-2是在2008年熊市大跌中上涨的为数不多的股票之一MYGN。3~7月,很多证据表明这只股票将逆市上涨;7月和8月,它也表现强势。
    不过,熊市做空股票总是更保险的选择。很多此前受市场青睐的股票在2007年7月就开始下跌,包括石油股、资源股及黄金股,甚至是科技股如苹果公司等。那时,这些股票是很好的做空对象,并且它们大部分都不在禁止做空的“799名单”上。政府还曾短暂禁止卖?一部分金融股,不过有效期仅为2008年9月19日~10月8日。
    此外,要成为一个成功的投资者或交易员,第一步就是自我研究。多年来,我告诉很多人,只有扫除了自己脑子里的垃圾(如阻碍你进步的无用的想法和情绪),才能够认清市场的涨跌。
    你呢?你是否愿意继续当一个普通投资者并承受普通投资者的命运?你是否认为投资不是你干的活儿,将资金交给一个无论市场涨跌都能得到佣金报酬,甚至市场大跌也要投资的基金经理?还是你会把投资看做一门生意,并且用心去经营你的财富?
    如果你想认真对待投资,或许现在是认真培训自己的时候了。本书分为五个部分,对应我在范K.撒普学院进行超级交易员项目培训时进行的五个步骤。本书的引言部分先给读者做一个综述,后面的章节具体讲解理念和方法,帮助大家达到在各类市场都能持久盈利的目标。
我是一位神经-语言程序(NLP)教学法的模型构建者和交易员教练。作为一个NLP教学法建模者,我认识一些在某些方面很优秀的人,找出他们的共同点,然后确定完成某些特定任务所需要的信念、心理策略和精神状态。得到这些关键信息后,我可以通过一些方法训练其他人完成类似的任务。作为教练,我的工作是发现有天分的人,确保他们学习并贯彻相关的基本原则。
    记得在1990年前后,我与市场奇才艾德斯科塔和汤姆巴?一起开办了一个交易培训班。我们三人一致认为,交易由三部分组成:个人心理、资金管理[后在我的书《通向财务自由之路》(TradeYourWaytoFinancialFreedom)中更名为头寸管理]和系统开发。我们认为,交易心理为成功的交易做出约60%的贡献,资金管理贡献了另外的30%,剩下的约10%归因于系统开发。此外,我们认为大多数交易员忽略了前两个方面,也没有真正的交易系统,这就是他们中的90%会失败的原因所在。
    多年来,我在这三个领域做过深入的研究。现在,我有些不同意我们在1990年的结论。我认为,交易心理对?功的贡献度为100%。这一结论是基于两项发现。第一,人们通常倾向于以错误的方式做事。固有的偏见使得他们往往做出与成功所需的行为完全相反的动作。例如,交易员自身在交易中非常重要,那么按道理你应该花大部分时间做自我研究,但大多数人完全忽视了成功中的“自我”因素。只有极少数人能做到对自我有清晰的认知并取得了交易上的成功。
    第二,建模中所涉及的信念、心理和精神状态,这三个因素都是有关交易心理的。因此,不难做出“交易心理决定成功”的结论。
    我认为成功的交易由五部分组成。
    1.交易过程。要成为一个成功的交易员,你必须每天进行相关的训练。
    2.财富积累过程。探索你与金钱的关系,搞清楚为什么你有(或没有)足够的钱去交易。例如,很多人倾向于提前消费,认为只要能负担得起每月的分期付款,就可以拥有尽可能多的东西。这意味着他们不储蓄并且负债累累。如果是你,这也意味着你没有足够的资金进行交易。
    3.制定并坚持用交易计划来指导交易。交易就像创业一样,但门槛要求相对较低。你所要做的就是往一个账户存入资金,填几张表格,就可以开始交易。不过,要想靠交易取得成功,你需要掌握本书中列出的所有方面。这需要有坚定的决心,而大多数人没有这一点。相反,他们希望交易简单、速成,并且有利可图。
 
 
4.开发交易系统。人们往往认为他们的神奇秘诀是能够挑选正确的股票。实际上,入场策略对成功交易的作用并不是最重要的。决定你的交易系统是否盈利的关键在于你的目标和出场策略。
    5.实现目标的资金管理策略。我们从游戏中发现,100人在抽取50次小球后将有100种不同的收益,同样,他们做100次交易的结果也各不相同。这种不同可以归因于两个因素:每笔交易承担的风险(即头寸大小)和做出资金管理决策时的个?心理。
    基于上述五个部分,请回答下列问题并做个自我评估。
    你是否每天都遵守了交易纪律?是否在每天一早做自我分析或心理演练?如果没有,原因何在?本书会提供一系列的改善方法。
    你是否真的有足够的钱来做交易?如果你没有,要好好分析一下自己的财富积累过程。
    你是否有一个有效的交易计划来指导交易?如果没有,也不足为奇。据估计,只有约5%的交易员有书面的交易计划书。或许你也听说过,只有5%~10%的交易员真正取?了成功。本书的第二部分将指导你如何制定交易计划。
    是否将你的交易目标详细地写下来以指导交易?大多数人没有。没有目标你怎么能开发出符合你目标的系统呢?
    你重视资金管理吗?在你的系统中是否有一个资金管理的计划来满足你的目标?资金管理是决定你能否达到交易目标的关键。
    你花了多少时间进行自我研究?必须克服心理问题,制定出必要的交易纪律。
    上述问题构成了整本书的主题。本书的目标是让你对成功交易的要素有一个?体了解。作为教练,我的工作是发现有天分的人,确保他们学习并贯彻相关的基本原则。
一个顶级的交易员总是竭尽全力做到最好。他能对交易结果完全负责,并愿意从错误中汲取教训。总之,他们把交易当成一项事业,并有有效的交易计划,这个计划给予他们从市场中攫取巨额收益,以及从错误中汲取教训的自信。
    本书的第一部分不是介绍最新的投资热点,而是讲怎样用最好的心态使交易达到巅峰。我最喜欢的卡通形象是一个叫萨姆的老虎交易员,像图中所示那样窥探自己的内心。接下来萨姆将指导我们如何进行成功的交易。
    作为交易员你必须掌握的一些概念
    第一,你需要对自己有一个初步评价,并清楚自己有哪些需要改进的方面。假设你在沙漠里,没有道路,但你手上有一张地图,标明了你要去的地方。现在缺少的是一个显示你现在位置的标记。请记住,你是在沙漠中。你不知道自己在哪里,怎么可能到达你的目的地?同样,如果你不了解自己,又如何把自己变成一个交易员呢?这恰恰是大多数人面对的问题。他们以为很了解自己,但其实不然。例如,你认真整理过自己对自己的看法吗?这些看法是否塑造了现在的你?
    第二,你要练习让自己进入成功交易员的状态。从这个角度出发,你才会明白自己需要做什么,从而得到你希望拥有的。有很多人认为,一个人必须经历很多痛苦,刻苦努力才能够成为出色的交易员,这恰恰与我的主张相反。在我看来,如果你认为自己必须痛苦地奋斗才能获得成功,你很可能真的要经历很多痛苦。
    第三,很多交易员拥有“完美主义”的复杂情结。总觉得目前做得不够好,想在某种程度上改善,总觉得会有更好的出场或入场策略。这意味着你总会挣扎于新的思路和新的想法。这样的话,你永远不会触及交易的核心,永远无法理解交易员和做交易的实质。你觉得总有更多的事需要测试,总是没有足够的时间来放松和交易。请放弃复杂,走向简单吧。
    最好的交易员通常是那些操作简单的人。例如在最近的一次研讨会上,一个交易员说:“我的交易策略就是追涨。如果价格反向运动,马上出场;如果朝对我有利的方向运动,就让利润奔跑。这么做让我赚了很多钱。”这就是简单,但是只有当你的思维十分清晰,并密切关注市场动向时,才可能做到这一点。是“简单”的心理使这位交易员与众不同。此外,他在每天开市前还坚持进行心理训练,我认为这也是关键的一点。
第四,很多交易员,实际上很多人也是这样,存在自卑。如果你不相信自己的能力,这种想法往往会主宰一切。你可能会想:“如果我能够通过做交易赚钱,那么自我感觉就会好很多。”这种想法实际上包含两层意思:自卑,并且认为交易能够解决自卑。不幸的是,事实并非如此。自卑总是会主导你的行为,而你总是会为自己自圆其说,除非你能清晰地意识到这一点,并进行自我研究,提高自信心。如果你认为生活充满艰辛,这可能是因为你自卑。
    解决以上这些问题的关键是要了解自己,并意识到你的交易结果根本上取决于自己。当你这样做时,你就已经踏上了成功之路。
    回想一下你交易中的最近一笔亏损,是什么原因导致的呢?责任在谁?如果你的回答是除了你之外的任何其他人或事(如市场、你的经纪人、他人的错误建议),那么你是在逃避责任。你将继续犯错,直到你能认识到是自己的责任。相反,如果你愿意对自己的交易结果负责,学会分析你所犯的错误并采取措施纠正,市场将成为你的金融大学。此外,你会明白你就是交易成功的最重要因素。如果你懂得这一点,你将超越很多人。
    我曾经接到一个英国人的电话,他一直潜心学习我的最佳绩效课程自学材料。他说:“我已经学习你的课程6个多月了,它帮助我更多地了解了自己,但有一件事它没有办到——没有给我一个正收益期望值的系统。”极具讽刺意义的是,在那个课程中我并没有试图提供一个方法,它只是一本介绍如何成为优秀交易员或投资者的书。
    如果你想擅长于做某事,就必须设计一种适合你的方法。这种方法适用于你的想法、你的目标,匹配你的性格,它才能真正有用。
    心理比方法重要得多。事实上,心理是方法的一部分。例如,当我们试图帮助人们建立一个合理有效的方法时,由于他们内心固有的偏见和错误想法,使得他们将精力集中在交易的错误方面,而这些方面对他们取得交易成功毫无益处。即便我们多么努力为他们指明正确的方法,他们从内心就是坚决抵制。
    要从市场中赚钱,首先要做的就是找出阻碍你赚钱的原因。这项工作应该从两个层面入手。当你制定一个交易计划时,计划中的很大一部分包括你对自己的反省。你必须深入了解你的所有想法,它们是积极的吗??是在某种程度上会阻碍你的交易?你的优势和弱势在哪里?你对自己认识不够清晰的地方是什么?你应该经常对自己做这样的反省和评估,至少一个季度一次。
其次,自我评估是在每天早上,甚至是一天内每隔一个小时一次。你的生活正在发生怎样的变化?如何应对市场变化?现在你感觉怎样?是否有某种自我规范的情绪在萌发?例如,你是否开始变得过于自信?是否开始变得过于贪婪?是否开始想绕过你的系统做交易?最好的交易员和投资者不断地做这样的自我评估。如果你想在市场上赚更多的钱,也许你应该开始做了。
    为了帮助你进行自我评价,我制定了一个可以用来快速评价自己的17分问卷。做一下,我敢肯定你会对自己的表现有更深入地了解。用“是”或者“否”来回答每个问题。
    1.我有书面计划来指导我的交易或投资。
    2.我了解市场的宏观背景以及影响它的因素。
    3.我对我的交易结果完全负责,并且可以不断纠正自己的错误。(如果其中的一句不符合你的情况,回答“否”。)
    4.我可以问心无愧地说,我做到了盈利增长和及时止损。
    5.我拥有三个符合宏观背景判断的备选交易策略。
    6.对于交易策略1,我已经收集了至少50笔交易(基于历史数据或者真实交易)的风险倍量分布图(R-multipledistribution)。如果你不知道什么是风险倍量分布图,本书会介绍到,如果你没有收集,那么请回答“否”。
    7.对于交易策略2,我已经收集了至少50笔交易(基于历史数据或者真实交易)的风险倍量分布图。
    8.对于交易策略3,我已经收集了至少50笔交易(基于历史数据或者真实交易)的风险倍量分布图。
    9.对于我的每一?交易策略,我知道它们的收益期望值和标准差分布。
    10.对于我的每一种交易策略,我知道它们分别所适用的市场类型。
    11.只有在当前的市场类型符合我的交易策略的情况下,我才会使用。
    12.我拥有明确的交易目标。我知道自己可以容忍的最大回撤,我知道自己今年希望达到的收益。
    13.基于我的目标,我有一个明确的资金管理策略来满足这些目标。
    14.我完全明白,决定我的交易结果的关键在于自己。因此,我在自我研究上花的时间比其他方面都要多。
    15.我完全理解自己的心理问题,并定期进行调整。
    16.我定期进行交易训练。
    17.我认为自己是一个很有纪律的交易员或投资者。
    给每个“是”的回答加1分。请对自己诚实。
    写下你的分数,让我们看看你的分数代表着什么:
    14或更多:你有超级交易员或投资大师的特质,很有可能有好的市场表现。
    10~13:你有很大的潜力,但可能进入某些大的误区。对于大多数人来说,这些可能是心理上的误区。
    7~9:你高于平均水平,但尚未进入高层次的队伍。你就像一个高中橄榄球明星,正在努力争取加盟美国橄榄球联盟。
    4~6:你比大街上的普通投资者好些,但要提高技术还有很长一段路要走。你可能需要对自己、对你的交易纪律和交易策略进行深入研究。
    3或更少:你是普通投资者的代表,你希望有人告诉你具体怎么做,然后等着赚大钱。如果事情不如所愿,你就找一个更好的?资顾问或者大师来帮你。可想而知,这根本不能解决问题。如果你对问题3和12回答了“是”,那么你还有一些潜力。如果你的意志足够坚定,你可能在数年里进入顶尖队伍。
    本书能够帮助你大幅改善你的分数,前提是,你要做好必要的工作。
是不是每个人都可以成为优秀的交易员?我不这么认为。例如,在海龟系统交易实验中,1000人回应了登载在《华尔街日报》、《纽约时报》和《芝加哥论坛报》上的关于接受理查德丹尼斯和比尔埃克哈特的海龟系统培训广告。应征者必须回答有52个问题的调查问卷,得分前40名的应征者飞到芝加哥面试,其中只有不到一半人被选中参加培训并成为海龟交易员。尽管打赌“交易员可以通过培训练就”理查德丹尼斯赢了,但柯蒂斯费斯认为这场实验中双方不分胜负。因为即便通过严格的挑选和训练,海龟交易员也只有一部分表现不错,另一部分的表现并不如意。
    作为一个NLP教学法的信徒,我一直认为,如果有人能做好某件事,这种技能是可以教给其他人的。我使交易过程的各个方面模型化,并开展讲习班来培训人们如何成为成功的交易员。然而,并非每个人都拥有完成整个培训所必需的心态和意志力。
    根据多年来的调查结果,我得出的结论是,交易员可以被分为特定的交易类型。有些类型是天生的交易员,而另一些类型则需要经过一个痛苦的努力过程去?握交易要点。
    我们开发出了一种交易员类型判定测试,叫做“撒普交易员测试”,通过测试,我们把所有人分为15种不同类型的交易员。
    对于每种交易员类型,我都找到了一个现实生活中的原型,并对每种类型分析了它的优势和挑战。想知道你是什么样的交易员,请登录www.tharptradertest.com。花几分钟回答问卷,你会发现你的类型和成功所需要的条件。现在就做,只需要大约5分钟,然后把你所属的交易员类型写下来。
    大约一半类型的交易员有很大的成功潜力,但相?之下,策略型交易员是最有天分的,而娱乐型交易员最不具有这方面的天分。把各种类型放在一起十分有趣,我的工作之一是为每个类型找到一位原型。为那些具有成功天分的类型寻找原型交易员很简单,例如保罗琼斯就是策略型交易员的一个很好的例子。
    要给那些不具有交易员天分的类型寻找现实原型就没那么简单了,因为这些类型的人通常没有几个能够成为出名的交易员。对于娱乐型交易员,我最终选择了星巴克的首席执行官。他绝对是娱乐型的,而且因为他投资了自己的公司,我称他为成功的投资者/交易员。不过,他肯定不像保罗琼斯那样,将来也不会。
    现在你已经找出了你自己所属的交易员类型,这里有15类之多,每类都具有挑战性。
    1.策略型交易员。这种类型的交易员成功的机会很大,但有可能不承认情绪上的错误,有完美主义倾向,强烈追求“正确性”。
 
 
2.规划型交易员。这类交易员也有着很大的成功机会。面临的主要问题是寻求刺激的愿望和对“正确性”的需求。你会很容易厌倦交易,并做些其他事以减轻厌倦,这样就限制了你的收益空间。
    3.细节型交易员。这类交易员也有较好的成功机会,但很可能太过注重于手头交易的细节而忽略大局。
    4.管理型交易员。可能会过分地自我批判,但认识不到眼前的错误。此外,处于压力之下,也许会因为交易无法让你感到满足而有所动摇。管理型交易员也有较好的成功机会。
    5.助长型交易员。这种类型的交易员有高于平均水平的成功机会。但是,可能会出现逻辑和思维混乱的现象,因为你总是试图寻找新的东西。此外,你总是需要他人证实你的想法、信念和交易系统。
    6.创新型交易员。有高于平均水平的成功机会。但是,你所做的一切都需要得到外部的证实,你强烈需要一个导师来指导你的交易。此外,由于情绪化问题,你可能因为交易系统与你的决策相悖而过早地放弃它。
    7.价值驱动型交易员。有高于平均水平的成功机会,但你总是以自己的方式做事,总是无法做到遵守交易纪律、坚持到底和注重细节。此外,你也可能发现交易比较沉闷而做一些其他事情满足你寻求刺激的需要。
    8.独立型交易员。行为受逻辑驱动,即便是再有效的系统,只要你不明白它的运作逻辑,就会被你轻易地拒绝。交易可能会占用你过多的时间,以至于你没有社交。但如果你能够很好地发挥自己的长处,做好自我研究,你的成功概率也是很大的。
    剩下的7类要想在交易竞技场上取得成功会困?得多。
    9.社会责任型交易员。
    10.心血来潮型交易员。
    11.辅助型交易员。
    12.精确型交易员。
    13.艺术型交易员。
    14.娱乐型交易员。
    15.冒险型交易员。
    如果你是这些类型之一,成功并不是一项不可能完成的任务,但是你必须更努力地工作,更专心地投入。
我做教练的工作是发现有天分的人才,并确保他们学习和贯彻基本原则。但究竟什么是有天分的交易员?在培训他们之前,我应该根据怎样的特质来筛选学员?
    我认为第一个特质就是专心投入。大多数人在开始交易前都在其他行业积累了很多财富。我们看到很多医生、律师、工程师和信息技术等专业人员,所有这些专业人员都需要大量培训来掌握相关的技能。你不能未经培训就走进一家医院说:“我希望今天做脑外科手术。”相反,它需要经过16年基础教育,4年医学院学习,并作为实习生服务病患,然后成为住院医生。成为医生开始执业需要更多的奉献和投入。
    让我们来看看交易。什么是交易门槛?或许你就是在电视上看到某位股评专家向你推荐某只股票,然后你去签署一些文件,开了一个证券账户,存入一些钱。然后,你购买了一些股票,等着它上涨。交易的门槛就是这么简单!之所以这样简单,是因为经纪商都希望赚取你的手续费和佣金。这样进入交易的人,就如同接受街头郎中的外科手术,唯一的结果就是病人的死亡。你的钱会越来越少了。
    我曾经总结过成功交易的一些要素:
    1.坚持每日做足功课,经历交易过程。
    2.要有无须担心的财力以保证自己有足够的资金进行交易。
    3.要有一个指导你交易的交易计划。
    4.要有一个,或是两三个运作良好的交易系统。
    5.要有适当的资金管理策略。
    这些因素的背后隐含着所有问题的关键:你的交易心理。
    要在这五个方面?入做好工作需要投入巨大的时间和精力。这和成为一位脑外科医生的专心投入是一样的道理。这也是公平的,成功的交易员能够赚很多钱,原因在于他们付出了成功所必需的努力。
    这就需要你心中有明确的目标,并有强烈的愿望要达到这个目标,愿意为这个目标付出任何代价,这就是专心投入的精髓。然而,因为交易的门槛很低,很多人并不明白取得交易的成功需要付出什么。而作为一个教练,我能够告诉我的学员交易中什么是最重要的,但他们是否能够投入去做好这些,只能看他们自己了。希望成为交易员的人能够做到专心投入,?从以上几个方面做出努力。
    假设有人开着车到处闲逛,但不知道去哪里。这个人我们叫他亨利。亨利把车停在一家快餐店前,进去点了一份三明治。这个三明治是他吃过的三明治中最难吃的,不但烤焦了,上面的调味酱也变质了,因此,亨利抱怨并将他的遭遇告诉其他顾客。经理不高兴了,把亨利赶了出来。现在亨利愤怒了,并开始通过当地报纸发起消费者活动,试图让餐馆倒闭。这样持续了数周,但亨利愿意花时间,因为他没有什么其他事可做。
当人们没有目标时,就很容易被其他事物分散注意力。亨利没有地方可去,没有动力驱使他去做事,所以他与一块难吃的三明治黏在了一起,他反对餐馆的活动占用了他大量的时间。这个故事的道理在于:如果没有明确的目标,你就会和各种障碍纠缠,最终导致你难以成功。
    假如另一个人赶赴一个重要约会,3小时内必须到达,但他还需要2小时30分钟的车程,他在同一家餐馆停车,买了同样难吃的三明治。这个三明治会不会突然使他像亨利那样与餐馆纠缠不清?不,他可能会抱怨并随手扔掉,然后继续上路,因为他专注于其他事。他会选择要么在另一家餐厅停下来买吃的,要么不吃午饭。对一个专心投入的人来说,目的是最重要的。
    当你致力于成为一个优秀的交易员时,你会愿意付出必需的代价,小事无法干扰你。当分散注意力的障碍挡在眼前时,你会绕过去,继续专注于你的目标。这就是专心投入的力量,专心投入是交易成功所必不可少的。
    根据我的经验,不专心投入的人会发现大量其他事情占用了他们大部分的时间。他们抱怨说自己太忙了以至于不能成为成功的交易员,但他们的大部分时间都忙于一些让他们分散注意力的事。
    足球教练会寻找那些既有天赋,又有坚强的意志力和决心投入足球事业的球员。你可能是有史以来最有天赋的运动员,但如果你无法专心投入做到最好,教练可能会弃用你。我发现我对交易员做着完全相同的事:寻找那些既有交易天赋,又能够专心投入交易事业的人,因为他们是最可能成功的。
    你对取得交易上的成功有多大的投入?重新读一下上文给出的成功交易要素。你对实现它们的决心有多大?这是交易成功真正的门槛条件。
    为了更好地描述我的观点,这里是我收到的几封信及我的回信。
    亲爱的撒普博士:
    作为交易员,你认为什么样的目标对我来说是合理的?我能够以交易为生吗?我能通过交易赚到数百万美元吗?以此作为职业目标合理吗?
    我46岁,想成为全职交易员。我已经存了大约20万美元。你觉得以我的年龄来看,未来作为全职交易员成功的潜力有多大?
    真诚的
    伊雷
    亲爱的伊雷:
    你的交易目标取决于你,你当然可以成为全职交易员。可能在1年或18个月内,你就能从市场赚取100万美元,甚至你可以达到每年从市场赚取100万美元的境界。这取决于你想要干什么。
    然而,你需要问自己一些问题,因为这些问题的答案因人而异。
你有多热爱交易?你有多大决心成为一个赚取百万美元的交易员?你愿意在接下来的5年中每周工作6天,每天工作12~16小时吗?你愿意用那些时间中的每天4~6个小时去开展自己的交易生意吗?你愿意另外每天花1~2个小时来做自我研究吗?在我看来,了解自己对于交易员来说是最有价值的能力。
    至少到你的交易生意圆满结束之前,你愿意放弃你大部分的休息时间吗?当家人在享受以前你们一起做的事情时,你是否愿意不断思考交易的事情?你会尽一切可能做到最好吗(包括遵守交易纪律以及对交易结果承担全部责任)?至少头6个月你需要切实地做好自我研究,了解自我的心理模式,并开发出克服个人心理障碍的方法。
    此外,你将需要另外的4~6个月的时间制定你的交易计划。大多数人并不把交易当做一门生意,而大多数企业失败的原因是他们缺乏计划。
    你是否愿意学习一种新的市场思维方式?这就是用“风险收益比”来考虑市场,理解风险是交易失败时你所损失的,资金管理是达到交易目标的关键。你对市场的大部?认识需要被解剖开来,仔细审视,然后像垃圾那样扔掉。你能做到吗?
    你是否能够制定至少3个适合宏观背景的交易系统?是否愿意做足够的工作来完善这些系统?
    我之所以提到这些,是因为如果你真的想成为超级交易员并在这个领域中赚很多钱,这些都是必需的。我曾把学习超级交易员作为我的职业,并在数年中以此为主题写了很多书。
    这一切取决于你。你是否愿意做这些工作?这个目标对于你是否过高?
    亲爱的撒普博士:
    我是一名普通投资者。告诉我如何挣很多钱,尽量说得简单些,别太复杂。我没有那么多时间,我只是普通投资者。
    谢谢
    拉曼
    亲爱的拉曼:
    你似乎不明白交易是一个专业。如果你是医生,你会花多年时间研究、学习和实践。你不能随便走进社区医院,为病人进行脑外科手术,即便你读过相关课程。
    同样,如果你是一位工程师,你也花了数年进行专业学习。但若没有接受足够的培训,你就架桥,那这座桥很可能会坍塌。
    因此,当你告诉我你是一名普通投资者时,你等于是在告诉我,你没有受过训练并且不打算花时间培训。这意味着你可能得到的是平均水平的投资结果,而一般的投资者普遍都是亏损的。
我的艺术品位不错。很多次,我进入画廊看上的画都是最昂贵的作品之一。除了抽象画外,对其他任何艺术类型的画我都有一定的鉴赏力。
    我说这些的意思是,我亲眼见证我的妻子在5~10年的时间里从一个艺术爱好者变为极其出色的艺术家。现在她的很多作品可以与那些画廊中极其吸引我的作品相媲美。我举其中的两个例子:一是她为我们的办公室描绘的抽象作品《热情》。我通常不喜欢抽象艺术,但这幅画我很喜欢。我?把这幅画挂在办公室一进门就可以看到的地方。
    第二幅画《湖边的园林》是她按照一个我们俩都很敬佩的法国艺术家的风格画出来的作品。我个人认为她画得几乎跟那位画家一样好。
    我的重点不是为了告诉你我妻子的绘画技术进步有多大,而是她为了进步付出了什么。从业余爱好者到专业大师,她的这一转变主要取决于两件事。首先,她参加了爱尔兰的“天神下凡”培训班。尽管她不认为自己从那个培训班获得了很多,但她的绘画水平确实产生了很大的飞跃。培训班从某种程度上释放了她的创意。在培?班里她不用担心结果,只需要尽情作画表达自己。
    她所做的第二件事,是照着《艺术家之路》(TheArtist’sWay)一书制定自我提升计划。随着她逐步实施,我注意到她的画一天比一天好。从这一点上,我看到她非常喜欢自己的工作。
    这与交易成功有什么关系?在许多领域成功的人都会自我提升。他们找到自己喜欢做的,因为喜欢所以能够专心投入,这些因素最终将他们推向成功。
    有一天,当卡拉坚持完成自己的提升计划时,她宣称:“世上应该没有人比我有更多自我规范的想法了。”我很高兴听到她这么说,因为当人们开始这样思考,我知道他们已经在自我研究的道路上走了很远。事实上,她这番话只是告诉我,她比大多数人走得远,很多人无法察觉到自我认知,甚至不知道有这回事。
    大多数超级交易员都耗费至少6个月甚至1年时间来做心理工作。当他们意识到自己拥有自我认知时,我知道他们将会成功。我并不指望人们改掉所有自我认知中的不好想法,一旦他们转变了至少5个这样的想法(并能意识到自己的变化)时,我相信他们可以绕过任何障碍走上正轨。
交易员最重要的品质是个人责任。为什么?首先,“你”是交易中最重要的因素。不是你的系统,因为你的系统是由你开发并执行的;不是仓位控制,因为你必须制定和执行恰当的资金管理策略来达到你的交易目标;也不是市场,因为你交易的不是市场,而是你对市场的信念。
    在一些研讨会中,我会玩之前讨论过的游戏。如果在那个游戏中由一个人来抽取袋子中的小球,其他人需要做的唯一决定是下多少赌注(因此,这是一个关于资金管理的游戏)。事实上,因为每个人得到的交易结果是一样的,所以在游戏中仅有两个因素——资金管理(决定赌多少)和个人心理。然而,在一个盈利期望值为正值的游戏中,如果有100个游戏参加者,一般会有1/3的人破产,另外1/3亏损,剩下的1/3获得非常可观的收益。
    通常情况下,我让现场观众轮流来抽取袋子中的小球。如果一个人抽到亏损的小球,我将让他继续抽取,直到抽到盈利的小球后再换人。这意味着,如果连败(通常是有),人们很可能把亏损与这个抽小球的人联系起来。这时候我指着连续多次抽到亏损小球的人(假设他的名字叫比尔),问在场的游戏参与者:“有多少人认为自己因比尔而破产?”令人惊讶的是,不少破产的游戏参与者举手。实际上,这个游戏本来就设置好了会有亏损小球出现的情形。因此,如果你把亏损的责任认定是抽小球的人,你将会因此重复犯错,直到破产,你还是认为这是“比尔”的错误。
    此外,当我问到大家“为什么你会在游戏中亏钱”时,回答有很多种:
    是抽出所有亏损小球(交易)的人的错。
    这是愚蠢的游戏,没有反映真实的交易。
    这是随机的,与我没有任何关系。
    我的交易系统不好。
    我是白痴。
    所有这些回答都是借口,它不会帮助你提高。只有一个回答有助于你改进自己的交易结果:“我在好几笔交易上过于冒险了,我的资金管理不恰当,这就是我亏损或破产的原因。”
    当你明白了这些,你就能够解决问题。若你给出其他任何借口,你只是在将问题复杂化,并将重蹈覆辙。
    现在你明白为什么为承担交易责任如此重要了吧?
    当你看到交易结果时,如果你说:“这是我创造的交易结果。”你是在对整个过程负责。如果你对自己的交易业绩不满意,你就应该找出自己所犯的错误。当你找到导致问题的关键错误后,你可以纠正错误并获得成功。这就是为什么承担责任重要的原因,这也是我在挑选超级交易员时看重的一项特质。
    对于过去12个月的交易结果,你是否满意?如果不满意,你知道自己犯了什么错误吗?你怎样纠正错误?问问自己以下问题:
    我是否制定了交易计划来指导交易?
    有没有最坏情况的应急计划?
    我是否有适用于市场预期的系统?
    如果市场发生变化,我是否有其他应对方法?
    我是否清楚目前的市场类型?
    我是否定期自我研究?
    如果你对以上问题的答案有任何一个是“否”,那么你应该知道问题出在哪里了。当然,你还要问自己很多问题,这只是其中的几个而已。
现在你应该知道一些提高交易水平的方法了。制定并实施良好的自我提升计划,即便再久也不足为过。你现在是否开始做了?如果没有,是什么原因呢?
    仔细想想,写下你的借口。你的借口是否与下面这些类似?
    我没时间。
    我可能会错过一些机会,这样损失的钱更多。
    这本书不适合我。我之所以买它,是为了寻找简单的方法,没想到有这么多事要做。
    撒普博士不了解我。
    我的生活很好,不需要做这些。
    我害怕独立交易。
    我分心的事太多。
    我的做法正确,撒普博士不明白我的做法。
    我没时间研究这些东西。
    如果我妻子理解这些,做起来就容易多了。
    当你提出这些借口,只是让你自以为正确。对于你来说,之所以有这些想法,仅仅因为你认为它们是正确的而已。它不会使你快乐,不会使你成功。
    有更好的方法来测试你的想法,问问自己:“这有用吗?它能否让我得到自己想要的?它有效吗?”NLP教学法的基本前提之一是:如果无效,另起炉灶。
    如果交易结果不能让你满意,就改变你的做法;如果你的交易系统无效,就改变你的系统(出场和资金管理);如果你的生活令你不满意,就改变你的生活方式。问问自己,不管你面对的是什么,“有效还是无效”。
    生命是一个过程,没有成功或者失败,只有反馈。你已经?到自己长久以来的反馈,是否愿意现在改变呢?改变永远不会太迟。你永远不会太老,今天始终是你余生的第一天,现在就开始吧。
    试想一下,你要为任何你生命中经历的事情负责。我们不是刚讨论过这个话题吗?当你最终决定要为自己过去生命中的东西负责时,你会发现自己得到了自由。你现在可以决定自己想要什么。
当交易员面对市场时,可能会有以下三种态度。第一是悲观情绪,第二是无所谓的情绪,第三是自我激励。第一种态度永远不会成功,第二种态度很少带来巨大的成功,但第三种态度,如果做好了,能够保证成功。
    让我们想象一下,假设你拥有“神力”从交易中获得任何你想要的结果。虽然这是个假设,但实际上我们确实拥有这种能力。如果你拥有这种能力,却用悲观的心态面对交易,结果会怎样?赔钱。再好的系统,你也会赔钱。
    如果你用无所谓的态度交易,即使你拥有创造好业绩的能力,最好的结果也只是取得一般成绩。显然,你不可能时时刻刻梦想成真,更多时候你可能还达不到一般水平。
    让我们来看看第三种选择:用自我激励的态度交易。我曾指出,所有优秀的交易员都知道他们在今年年底会盈利。我甚至可以更进一步指出,超级交易员很可能知道他们会在本月(或周)底盈利。这有什么暗示?这暗示着很大的信心。你必须相信自己和自己的交易。你必须深信,你赢了,并为成功感到高兴。
    信念就像一种神奇的力量,推动你变得强大。我发现最有利的改变就发生在精神层面,因此,现在是时候解读交易的精神基础了。
    当你有信心,并承担责任达到另一个层面时,在这个层面上操作,你肯定是一个顶级操盘手。
此前,我谈到做一个诚实的自我评估。现在让我们进一步探究自身以及取得交易成功的方法。
    下面我们来看看超级交易的几个简单步骤。我发明了一种帮助交易者达到最佳状态的方法,即“交易者重塑法”。该方法包括为自己设定一个富有挑战性的目标,这个目标使你无法安于现状,并下定决心实现。为此,你必须时常关注目标的进展,并且问自己:“我是怎么做到的?”“有没有另一种更行之有效的方法呢?”
    在这个过程中,你会感到压力,原因在于你必须始终思考自己如何取得这样的成果。你可以用以下方法来评估自己。
    你交易的不是市场——没人交易市场。这听上去可能会让很多人大吃一惊,但人们交易的其实是对市场所秉持的理念和信条。此外,这种交易能力还受到自我评估的影响。
    我们一起来做一个小练习,写下你的自我评估。通常人们会写:
    我是……
    我觉得……
    我认为自己……
    如果你第一次做这个练习,你肯定会写下一大堆优点,而且你写的不会超过二三十条。
    假如你想了5分钟,列出以下几项:
    我是一个优秀的交易员。
    我很有潜质。
    我喜欢自己。
    我对市场的掌控游刃有余。
    我很有头脑。
    我很有创意。
    你知道自己的优点远不止于此,但是想了15或20分钟之后,你只?写出这些。好了,我们已经完成了第一步。接下来,你每做一笔交易——不论是建仓还是平仓,都继续做这个练习。
    假设今天是周一,你建了两个仓。之后,你继续自我评估,产生了以下想法:
    我很激动。
    我喜欢快速波动的股票。
    现在,你对自己有了更新的认识。中午时股市大跌,你有3只股票在白天跌了500美元。这时你会想:
    那个价位真让我恼火,刚建好仓就跌了。
    这次我不再上当,一定要坚持到底,直到它反弹。
    自我认识进一步加深。继续做这个练习,直到你写下上百条自我评估。通过这一过程,你将进一步认识到自己是如何取得交易成果的,并由此开始向超级交易者转变。
    假设你已经写下上百条自我评估。你需要针对每一条评估问自己六个问题,我称其为“评估检验法”。
    这种评估从何而来?是来自父母、朋友、媒体、学校还是自我?
    它使我做了什么?(写下至少5条。)
    它使我忽略了什么?(也写下5条。)
    它对我有什么消极影响?
    这个评估有用吗?(顺便提一句,所有的评估最终都会或多或少地阻碍你的发展。有些在你目前的阶段仍然有用,因此值得你保留。)
    我可以改变它吗?或者我已为它所控制?
 如果你发现情况属于后者,就需要找到症结所在,积极丢掉这种想法。稍后我们将讨论如何做到这一点。
    下面关注这样一个评估:选对股票才能赢得漂亮。让我们用“评估检验法”对其进行分析。
    这种评估从何而来?
    大家都这么说;有很多书教你如何选股票;我观察行家们如何通过金融渠道进行取舍;每个人都说它很重要,所以我想肯定如此。
    它使我做了什么?
    我花很多时间选好股票。
    我听取那些自以为是选股高手的人的意见。
    我阅读股票投资方面的书。
    有一次我选了一只好股,我要做的全部工作仅仅是买进和持仓。
    反观自己的选股标准,我看能否加以改进。
    它使我忽略了什么?
    我不再分析,它使我放弃了个人责任。
    如果股票买亏了,我不再查找自身原因,而是仅仅认为我没选对股票。
    我忽略了交易的其他重要事项,例如平仓或持仓。
    我不做筹划,这跟选股票没关系。
    我不怎么关注市场动向,好股票什么时候都是好的。
    现在你是否开始发现这一评价的有些方面不那么有用了?我希望如此。让我们继续下一个问题。
    它对我有什么消极影响?
    消极影响很明显。它使我认为赚钱最重要的是进入市场和选股。如果我干得不好,那肯定是我的选择标准出了问题。而实际上,我应该从自身找原因,把精力放在这一体系的其他方面以及该体系运转是否正常上。此外,我还需要弄明白该体系在不同类型的市场中如何运行,如何调整我才能达到目标。这一信条使我忽略了这些东西。(很多人没法做出这样的回答,因为这一信条使他们无法意识到其他因素的存在。)
    这一评估有用吗?
    因为股票的选取是交易中最不重要的一环,这一评价显然没有多大用处。
    我可以改变它吗?或者我已为它所控制?
    我应该能改变它。但我有点担心,因为我对其他东西不太确信。
    这个人无疑需要改变这种担心。
    想想看,等你完成了上百条评估的练习后,你将如何掌控自己的生活。如果你将它应用到1000条评估中去,又会是怎样的状况?你是否会这么做取决于你在多大程度上认为这个练习有用,反过来也恰好证明了你的评估的影响力,以及你有多大决心掌控自己的生活和自己的交易账户。
让我们看看你能应用到自身的一些方法,你可以找出对你最有用的并开始实施。
    正如你所知,一个有决心、目标明确的人在遇到困难的时候会重新瞄准目标,朝着它继续前进。相反,一个没有决心的人会绕过困难,使困难长期存在。事实上,大部分人终其一生都在回避困难。
    生活中,不论干什么事,都有起有落。与市场打交道更有着很多大起大落。要想在“起”时获益,就必须忍耐甚至享受“落”;要想享有利润,就必须经受损失。也许,庆祝自己的损失将大有裨益。
    我是NLP的倡导者,如果某人表现很好,我可以通过洞悉他的思想找出其行为本质。
    因此,当有一个人轻而易举地达到目标时,我能确定他是如何做到的,并能将他们成功的方法教授给别人。有些人通过交易,不费吹灰之力就挣了钱,我研究这类人已经整整25年了。
    结果表明,每天面对的各种障碍是他们向预定目标进发面临的主要问题之一。应对这些困难的常用方法就是坦然面对。如果你享受遭遇?难的过程,那么明确目标就不再是难事。
    在股市中,你必须面对的最大的问题就是亏损。如果你不愿失败,那么炒股会是一件非常困难的事情。事实上也不可能不失败,就像你只用左脚不用右脚走路一样,这不现实,世上没有万无一失的交易。
    当你想正确的事时,你不是在面对问题,而是在强加意志。当你想从糟糕的交易中获利时,你不是在面对眼前的问题。享受问题——拥抱问题并接受问题,如果股市告诉你是时候以亏损的姿态退出,那就退出吧。
    超级交易员会抓住股?几个典型的点位适时退出,以便留存资本。接受亏损至关重要,因为它保留你的发展资本,所以你应该乐于做这种事。
不了解损失其实和对错无关——它仅仅是过程的一部分,而你可能会变得偏执。到时候,你就会和每一次的损失抗争,结果亏得更多。比如,果你不接受500美元的损失,继续观望,那么损失很容易从500美元变成1000美元。若你不接受这1000美元的损失,那么损失很容易变成2000美元。最后的结果就是交易彻底失败。
    如果你不能面对损失,那么你很容易把有利的交易变成失败的交易;如果你没有意识到自己在处理损失上存在问题,那么它将变成交易系统的问题;或者你听取了别人的建议,它可能成为你的顾问的问题或者理财经理的问题。
    结果呢?大多数交易员在处理与股市的关系时,往往通过发展不同的系统或者与专业理财经理一起来解决?题,然而他们依旧不能坦然面对股市,不能坦然面对损失,及时退出股市以避免遭受更大的损失,而是等待股市变好时才退市,当股市真正孕育着巨大收益时,他们已经退出了股市。即使有理财经理帮他们投资,同样的事情也一再发生。渴望正确的愿望推动他们去寻找已经忙碌至极的顶级理财经理,目的只是为了避免股市中一次次的损失。
    从心理学上讲,如果你不抓住问题、拥抱问题,你将会以另一种方式再现问题。这些问题本来就存在于你前进的道路上,当你接受事实并拥抱它时,你会惊奇地发现它们不值一提。结果自然是你在股?中更上一层楼了。
    超级交易员会意识到,在一连串的交易中,他们可能会遭受10~20次的损失。这本来就是交易的一部分。如果发生了,接受损失并继续前行。如果你在接受损失上有困难,就需要意识到问题在于自身,你应该改变自我。
如果你只专注市场的变化,那将发生什么呢?你将只会在乎当下,而不受任何成见或偏见的影响。假如你真这么做了,你的交易很可能会提升到新的高度。只要坚持训练,你就可以做到用心交易。
    2008年10月,我的一个好友在股市中损失了一大笔钱,于是我劝他退出股市。最终他采纳了我的建议。
    接下来的一周,美联储调低了贴现率。股市闻讯上扬,他打电话说想重新进入股市。我告诉他,股市会再次上扬,但很明显这只是在熊市大背景下对美联储消息做出的短期回应。如果你仔细观察当前发生的事情,这一短期特征显而易见。大多数人都对当时的情况感到困惑。因为他们的脑海中充斥着流言,看不清当前形势。唯有用心交易才能拨开迷雾。
    用心是一种冥想。在这种情况下,你会舒缓自己的情绪并审视你脑海中冒出的各种想法。当一个想法冒出的时候,你将会注意到它的存在并将它释放,这就是冥想。一旦你经常冥想,它将深刻影响你的生活。
    用心也是一种存在状态。哈佛心理学家艾伦兰格通过她的《用心》(Mindfulness)和《用心学习的力量》(ThePowerofMindfulLearning)两本书让“用心”一词流行开来。她把“用心”诠释为一种存在状态,在这种状态下,一个人可能不断突破既有范畴;对新信息保持开放姿态;多角度看事物;控制对象并强调过程。
    不断突破既有范畴
    用心是散漫的对立面。散漫意味着人严重依附于环境。因此即使你的信念是执著的、正确的,你所能做的也仅仅是不断寻找证据来支持既有事实。相反,用心是新名词和范畴的不断创新,不用依附于任何事实。
    回想一下你昨天的交易,“我炒了一些长线和短线,也进行了部分清仓——有盈有亏。其间,我看了看大盘的情况”。
    如果我给你钱,让你把和昨天交易相关的事都列出来,你想到的要远比我前面提到的多得多。事实上,你也的确做了这么多。你可能经历了上千种不同的情绪,只是你忘了。说不定你在电话上还和别人提过,但是直到我向你重新提起这些事,你才猛然想起。
    很多有力的论断都是在全球这一大范畴上提出的:
    股市大盘昨日上涨。
    我们正处于ABC回落的C曲线上。
    我昨天亏了钱,不过我遵循了系统交易信号。
    我们在长期的熊市中逆势上扬。
    我应该关注股市当前正发生的事。
上述都反映了个人见解形成的全球大背景。如果你拥有关于股市的新思维,那么将会发生什么呢?仔细想想股市的细节?谁是与众不同的参与者?你认为他们每个人都会针对股市情况采取何种措施?给你认识的人打电话,注意他们的反应和思考角度。通过创造新范畴打破旧的思维模式,从而你将会稳步推进交易。
    对新信息保持开放姿态
    新信息影响着所有生物,它们生存的能力取决于它们对信息的开放程度。研究表明,如果剥夺一个人长期获取新信息的权利,他将遭受暂时性心理损伤。
    如果年幼的生物无法获取感官输入的信息,就会对它们日后的生活造成严重的损害。你需要感官信息来刺激自己。
    大多数人都能不断接受新信息。所以,缺少新信息对他们来说不是问题。然而,我们中的大多数会筛选、归纳、曲解或者删除大部分信息。对你了解的信息更有接受力是你作为交易员改善表现的重要一步。
    多角度看事物
    大体上,至少有三种立场或视角来看待信息。第一种是这些信息怎样影响我?
    第二种是它怎样直接影响另一个人:“那个人的观点是什么”,这种角度可能是交易对手的,也可能是让你在市场交易的人的。从那个人的角度看待信息是一件很重要的事情。
    第三种是观察所有其他参与者的中立观察家的。他们就像是在外空间观察其他人在做什么,然后从全局角度看问题的人。
    这三种视角在爱因斯坦的思考过程中很关键,是他形成相对论过程中的一部分。据我所知,这些视角也是一些最有影响力的、最具变革意义的作品基础。尝试一下吧!当然,对于第一种视角和第二种视角来说有很多市场参与者可供选择。你可以尝试各种可能性,结果也许会获得惊人的见解。就回应的方式而言,你会获得要做出的选择、与他人的共鸣,以及更容易地改变行为的能力。
    记住,多数人对你可能认为的负面行为有很充分的理由,可能这些行为背后的意图是好的。如果你提早结束了一笔交易,你会觉得紧张不安还是觉得自己很小心谨慎?如果你的一笔交易失败了,是因为你害怕还是因为你没有充分准备?事实上,你最想改变的行为是你最看重的品质的对立面。这样,如果你在交易时感到困难,你应该看重一个全面的计划,但是不持有这样的计划。
    控制环境
    多数的行为是依赖环境做出的。例如,大多数专业交易员知道,在交易过程中可能支付1500美元的交易成本,但交易最终亏损20000美元。然而,这些交易员都不太愿意支付1500美元就读一个能重新规划交易、避免其大部分亏损的课程。这背后的逻辑是,亏损是做生意的成本,而上课则是一项不必要的花费。如果你换个角度,把上课当做做好生意的关键,注意这中间逻辑的变化:上课与失败的交易相?更有意义,特别是它一年能给交易者节省数以千计的资金。当然,这也取决于你所选择的课程。
    留意的人会在其解读事件时注意事件所处的环境。他们也愿意转换环境来决定不同环境对其行为和思考的影响。这样一来,他们给了自己更多选择,也更能赚到钱。
问自己以下问题:
    怎样理解我的损失?
    在什么环境下看待我的交易?
    我目前的生活适合怎样交易?
    如果我依据这些问题来转换环境会怎样?
    水到渠成
    人们往往想象自己在向上攀登,制高点却完全遥不可及。然而,台阶多了,自会登顶,可谓水到渠成。
    若过多考虑最后的顶峰,它也许很难企及。但若专注于通往顶峰的路,征服它的可能性则大得多。
    任何结果皆始于过程。除非提前制定交易计划并严格执行,否则你不会盈利。因此,你每天都应自问当天有没有打破任何规则。没有哪个超级交易者不是凭借一次又一次的交易登上财富的巅峰,而他们异于等闲之辈之处或许就在于对每日计划的坚持,在于少犯错误。
    怎样做到在“冥想”中交易?
    1.每天练习冥想20分钟,最少坚持一周。若能释放你的思想(觉察到任何思想,便立即释放它),便找到了正确的练习方法。
    2.定期写生活日记。这项内容要在冥想之前几天开始,并坚持下去。完成一星期的冥想练习之后看看日记,你会发现自己的生活已发生变化。
    3.按以下方法进行冥想式交易投资:
    (1)进行每一笔交易时,想象自己做了相反的决策,若是这样的仓位会怎样?想象自己是一位立场中立的观察员,看着你和另一个交易者同时做出市场决策。你认为这位观察员会怎样想?
    (2)寻找有关每一笔新交易的新信息。通常何种信息会为你所接受,何种信息会被你拒绝?
    (3)交易中做出任何你不喜欢的举动时,要留意当下你身处何种背景,使你认为不喜欢这种举动。你在不同背景下如何理解这种举动?会有哪些其他意图造成这种举动?也许这些意图正是你所看重的。
    (4)集中注意在交易的过程上——跟着你的原则。事实上,在每天结束时问自己一个简单的问题——我坚持自己的原则了吗?如果是,赞扬一下自己。如果你没有任何原则,你当然不会坚持它们。想想吧。
    如果你做这些练习,它们会很有效。如果你不做,它们就毫无意义。你会做吗?如果答案是“不”,问问自己为什么“不”。可能你不相信它们会帮助自己,如果是这个原因,可能是你没有交易成功的追求。如果是这个原因,那你想追求什么?你喜欢做什么?

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