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英伦金融「原油交易策略」:EIA原油库存意外减少,国际原油价格连升五日涨势趋缓

英伦金融:上个交易日,国际原油价格连续第五个交易日上升,伦敦期油升超过百分之1,贴近每桶50美元。现货原油价格上升是因为美国原油与汽油库存减少,及美元汇价下跌。纽约期油连升第五个交易日,是一年多来最长升市,以每桶46.79美元收市,是一个多月来最高,升21美仙。伦敦期油亦是连续第五个交易日上升,收市报49.85美元,升62美仙,升幅近百分之1.3。美国能源部公布,上星期原油库存终止连续三星期增加,减少近251万桶,市场感到意外。汽油库存亦减少,减幅大过预期,蒸馏油库存则出乎预期增加。此外,中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策,亦会左右国际原油价格。
从供应面看,主要产油国间的市场份额博弈仍在持续,各大产油国都似乎并未有率先减产的打算,虽然部分产油国因武装动乱等因素出现供应受限问题,但伊朗沙特等国加紧抢占市场份额,限产停留在纸上谈兵,美国产量亦在逐渐恢复,供应过剩担忧仍难以消除。
从需求面看,北半球夏季为能源需求旺季,但欧洲政局动荡,全球经济数据亦暗示复苏基础并不牢固,对原油的需求增长仍然相当缓慢,从长远来看还面临被新能源替代的威胁。油价前期最低跌至逾12年低位后有主动买盘积极抄底,随着供需基本面改善,油价强势反弹,最高曾突破50大关,不过OPEC半年度会议限产再度落空,伊朗引领海湾国家竞相增产,美国页岩油气钻井陆续复产,油价震荡走低,一度逼近39低位,产油国冻产炒作旧调重弹,引发强势反弹,不过沙特限产的诚意值得怀疑,会否再一次上演“狼来了”的故事暂时难以确认,若空头回补告一段落,需警惕油价从高位回落的风险。
若经济数据利好股市情绪,或事件影响原油供应预期,未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位,但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破,囚徒困境的发展或导致油价后期大幅走低,支持看44.39,41.11,阻力看47.78,50.00。目前油价受消息面影响较大,虽然能源需求旺季使供需基本面稍有改善,产油国冻产炒作故技重施,但油品整体库存高企暗示需求仍然相对疲弱,而原油供应过剩的囚徒困境博弈难以破解,沙特限产停留在纸上谈兵,海湾国家增产势头不减,美国页岩油气钻井相继复产,较高值搏率的交易策略,以适量逢高沽空或突破区间追单较有利。

【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亚太区股市回稳预期适量好仓,波幅逾0.1~0.3美元
2) 1630以英国7月季调后零售销售月率低于预期适量淡仓,波幅逾0.1~0.3美元
3) 1700以欧元区7月CPI年率终值低于预期适量淡仓,波幅逾0.1~0.3美元
4) 2030以美国8月费城联储制造业指数低于预期适量淡仓,波幅逾0.3~0.5美元**
5) 2030以美国8月13日当周初请失业金人数低于预期适量好仓,波幅逾0.3~0.5美元**
6) 2200以美国7月咨商会领先指标月率低于预期适量淡仓,波幅逾0.3~0.5美元**
7) 在无突发事件下,以技术走势下市策略如下:
A)首触47.78适量淡仓,目标46.92,46.10
B)上破47.78适量好仓,目标48.25,49.33
C)跌穿46.10适量淡仓,目标45.35,44.39
D)首触44.39适量好仓,目标45.35,46.10
油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下,料走势会较为大幅震荡,但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间,短线料该区间上下3~5美元,即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹,并有机会超逾原水平,与市者必须具备足够保证金以应对有关风险,掌握创富先机。

【重要支持及阻力】

【环球市况焦点及分析】
昨日美联储7月议息纪要的公布牵动市场神经,投资者希望从中寻找美国加息前景的线索,但与美联储三把手杜德利此前发表的鹰派言论相矛盾,纪要显示多数委员并不赞成短期内加息,并担忧就业增速放缓的风险,释放出偏向鸽派的信号,美元指数受压走软,反抽无力后跌至94.5水平附近,金银剧烈震荡,在触及日内低点后大幅上扬。
原油方面,油价连续第五日上涨,EIA原油库存意外下降,汽油库存降幅超出预期,不过技术上接近超买以及沙特可能在8月提升日产量至历史最高水平的消息限制了油价涨幅,OPEC和俄罗斯携手冻产的预期继续升温,不过沙特限产的诚意值得怀疑,会否再一次上演“狼来了”的故事暂时难以确认,若空头回补告一段落,需警惕油价从高位回落的风险。本周市场焦点在美联储7月货币政策会议的纪要,目前仍有较多分析认为美联储可能会在12月加息,议息纪要偏向鸽派,现在市场把注意力转向耶伦在8月26日杰克逊霍尔年会上的讲话。
数据方面,在美国,预计初请继续显示就业市场稳健,咨商会领先指标持平。加拿大的CPI及零售数据料表现不佳。在欧洲,预计英国零售数据趋稳,欧元区CPI略高于零,通缩风险持续困扰。此外,中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策,亦会左右油价。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息,油价反弹力度可以很大,投资者需紧盯消息面动向,顺势而为。

英伦金融【原油】:EIA原油库存意外减少,油价连升五日涨势趋缓。1)首个即市策略,跌破46.10,目标45.84,45.00,突破可追44.39,43.32。2)反之,升穿47.78可适量造多,看48.25,49.33,突破追50.00,50.53。3)最后一个策略,目前沙特放言推动产油国合作限产,空头回补引发反弹,但限产停留在纸上谈兵,美国页岩油气产量恢复,油品库存居高不下,全球经济脆弱,以47.78-50.00区间作适量空单,追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急,必须准备足够的保证金及严守止损。

【纽约股市】纽约股市先跌后回升,扭转上日跌势,主要由于美国联邦储备局公布议息记录后,市场估计短期内未必加息。  道琼斯工业平均指数升21点,收报18573点。标准普尔五百指数升4点,收报2182点。  美国零售商业绩表现不理想,拖累美股早段下挫。但联储局公布议息记录,显示局内委员对加息仍然意见分歧。  大市曾经进一步下跌,但其后市场怀疑货币政策没那么快收紧,投资气氛改善,带动美股回升,三大指数都收复失地。对息口较敏感的公用股向上,标普公用股指数升超过百分之1,是六月底以来表现最好。  道指早段最多跌83点,跌穿18500点。其后逐步回升,收报18573点,升21点。若美股走强则利好油价上扬。

【美元指数】美元兑主要货币汇价由高位回落,今早兑日圆跌穿100,是本星期第二次,最低报99.66。  市场原先预期美国联储局议息纪录,会就加息语调积极,美元曾经受支持。不过议息纪录显示,官员需求考虑更多经济数据,才决定加息。部分交易员感到失望,美元受影响,兑主要货币普遍下跌。技术上,美元指数再度走软,反抽无力后跌至94.5水平附近。目前美联储不容美元走得太强,走势是在没干预下上扬,到一定位置则有打压,走势有人为因素及避险资金支持。

【现货原油分析】

【技术面分析】技术上,前期由于供应过剩陷入囚徒困境,油价大幅下挫,跌至逾12年来低位附近有买盘积极抄底,28-30美元区间形成较强的支撑,油价构筑双底形态后反弹。多哈冻产会议未达成任何实质性协议, OPEC半年度会议亦再度无功而返,不过随着中国经济企稳并积极储油,夏季能源需求出现季节性增长,市场预期供应过剩的基本面得到改善,部分产油国供应中断,油价震荡蓄势后一举突破50美元。然而英国公投退欧,政治风险使欧洲经济前景蒙上阴霾,美国页岩油气生产商陆续复产,受困多时的加拿大及尼日利亚供应逐渐恢复,油价震荡走低,一度逼近39低位,产油国冻产炒作旧调重弹,引发强势反弹,不过沙特限产的诚意值得怀疑,会否再一次上演“狼来了”的故事暂时难以确认,若空头回补告一段落,需警惕油价从高位回落的风险。此外,中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策,亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向,顺势而为,风险的头寸必须有所规划。
黄金回调分析:

阴阳烛形态:

顶底形态及均线分析:

市况爆发性及急促性高,媒体对油价波动诠释又见谬论,入市前必须头脑清醒,严守止损。

【指数及外汇市场对油价关注事项】
—-, 美元指数升破97.57, 中, 0.5美元, 美元上行确认则油价受压
—-, 美元指数跌破93.71, 中, 0.5美元, 美元乏力回调则油价受惠
—-, 美股升回19679上方, 中, 0.5美元, 美股走强上扬则油价受惠
—-, 美股跌破17063下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回调则油价受压

英伦金融首席分析师 古金

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